英国隐藏的珍宝——探索英国商业地产投资的驱动力

James Dixon headshot black and white website

联系方式 James Dixon, Design Director
james.dixon@benoy.com

对于从股票到货币等各种资产类别的投资者来说,过去几年一直动荡不安。要说在价值增值方面的赢家,那还得看房地产。
经过2022年的疯狂,英国房地产价格创下历史新高。尽管经济不利因素继续对消费者的购买力和生活水平产生重大影响,但仍有一个群体赚得盆满钵满——那就是外国投资者。James Dixon将在此探讨推动英国商业地产投资繁荣的因素。

前瞻思考
Canary Wharf 1 v1

莱坊(Knight Frank)表示,外国对英国商业地产的投资在疫情后出现了显著反弹,中东投资者在2022年收购了超过7亿美元的资产。2023年,以超高净值个人私人资本为主的投资预计将达到10亿美元,其中三分之一以上用于办公室和综合体。在过去十年中,远东投资者在英国商业地产资产的非国内投资中平均占25%(第一太平戴维斯),尽管这一活动因疫情而降温,但投资量有望恢复到危机前的水平。

目前,海外投资者在英格兰和威尔士拥有约900亿英镑的房地产。在这些投资者中,欧洲和中东集团对英国商业和住宅地产表现出越来越大的兴趣,这正成为其投资组合的重要组成部分。

英国投资的主要驱动因素

以下是我们认为英国对收购性外国投资的主要吸引力:

  1. 关联租金收入,通常来自蓝筹股租户。
  1. 英镑走弱,提供了有利的汇率。
  1. 重新定价的机会;由于货币、能源价格和通货膨胀的波动,我们看到债务成本的波动。现金充裕的海外投资者较少依赖贷款,这意味着私人资本更有能力与机构投资者和私募股权竞争。
  1. 可持续发展议程正推动英国的变革,未来十年将有近25亿平方英尺的商业和办公空间需要升级。
  1. 稳定的政治、法律、规划和建筑法规所产生的良好的城市环境

再加上英国具有稳定且发达的经济、透明的监管框架、政治稳定性,方便进入伦敦金融中心、对外国投资开放、拥有强大的研发声誉以及英语的吸引力,英国的前景仍然极具吸引力。

商业与休闲

商业和休闲房地产市场似乎低于指数水平,主要是由于疫情和经济不利因素迫使许多租户停业。这些场地,尤其是市中心的大型商业和休闲(如多功能影院)中心,现在都在市场上折扣出让。房地产巨头M Core在12个月内对25个商业中心投资了超过1.6亿英镑,其中包括Cwmbran Centre、The Galleries, Washington、Aviemore Retail Park和利奇菲尔德的Three Spires。

混合方案

商业综合体开发通过将商业、休闲、酒店和办公空间相结合,提供了全面多样的体验,使其成为对消费者和企业极具吸引力的主张。启动或投资综合体项目的便利性也是一项有利因素,因为英国、苏格兰和威尔士多个城市出台了灵活的规划法规,允许为此类项目提供资金。例如,英国政府正寻求通过放松规划法律法规来鼓励开发多余的商业空间。贝诺在伦敦国王路的某个项目是拆除一座破旧的商业办公楼,并在新的公共广场周围建造了一幢高度可持续的商业办公楼。该项目获得多项荣誉。

住宅综合体

2022年,伦敦市中心的房价上涨了6.5%。而西米德兰兹和北部地区的增幅高达20%。伯明翰、曼彻斯特和利兹等城市迎来政府和私人投资者对再生项目的大量投资。这些项目旨在提升城市及其产品的地位。但是,伦敦在价值方面仍然处于领先地位,尤其是外围行政区(M25高速公路内),特别是伊丽莎白线、高铁2号和伦敦外环高速公路等新的高速公共交通路线,以确保保持住宅价值。以租代建和私人租赁部门在提供投资回报方面仍然处于领先地位,同时也带来了共享空间、老人公寓以及面向公众的高质量便利设施和零售/商业空间。

贝诺和Pragma的角色

Pragma和贝诺非常适合帮助探索英国的建筑市场,通过我们在英国的许多公司关系,帮助寻找合适的发展机会,了解其潜力,并与当地规划+建筑监管机构合作,创造出屡获殊荣的建筑,为我们的业主带来真正的价值。

英国住宅和商业房地产市场为海外投资者提供了诱人的投资建议。目前的降温趋势和市中心商业房地产需求的下降为投资者以更实惠的价格购买房地产提供了机会。英国稳定的政治环境、强劲的租赁市场、资本增值潜力和文化吸引力进一步增强了这一投资渠道的吸引力。通过仔细考虑这些因素并与值得信赖的当地专家合作,海外投资者可以探索英国房地产市场,释放长期增长和财务成功的潜力。